BRENT

Нефть марки Brent продолжает восходящий тренд, и на этой неделе цены обновили очередной максимум, достигнув отметки почти 91$ за баррель. После небольшой коррекции прошлой недели, которая продолжилась в начале этой недели до уровней в 85$, котировки снова перешли к восстановлению и вышли на новые максимумы. Стоимость нефти продолжила активный рост, достигнув и превысив максимальные уровни с 13 октября 2014 года. По итогам недели цена марки Brent повысилась на $1,83 или 2,1%.

Цены на нефть продолжили рост на фоне напряженной геополитической ситуации на Ближнем Востоке, высоком мировом спросе и медленном росте добычи в странах ОПЕК+.

С другой стороны, глобальный спрос на нефть связан с оптимизмом по поводу омикрона. То есть, воспринимается он уже не так серьёзно. Потому добыча потихоньку растёт: ОПЕК+ в декабре договорились увеличить объём добычи на 400 тысяч баррелей в сутки.

Вместе с тем, нефтяные запасы в европейских странах и США заметно сокращаются. Хотя согласно API запасы в Штатах на прошлой неделе выросли на 1,4 млн баррелей, особо на Brent это не повлияло. Ключевой фактор - ожидание дефицита, порождающее спрос на нефтепродукты.

В то же время, Нацбанк РК на этой неделе повысил базовую ставку до 10,25%. Ставка по операциям постоянного доступа по предоставлению ликвидности составит 11,25%, а по операциям постоянного доступа по изъятию ликвидности – 9,25%. Целевой коридор по инфляции установлен в коридоре 4-6%.

Согласно релизу, такое решение было обусловлено необходимостью снижения инфляционных ожиданий и вхождения инфляции в установленный целевой коридор 4-6% к концу 2022 года. Кроме того, внешний проинфляционный фон, а именно рост потребительских цен в крупнейших экономиках мира и странах повлиял на решение.

С учетом развития ситуации в мировой экономике и текущих внутренних факторов в Казахстане, согласно обновленному прогнозу, Национальный Банк ожидает дальнейшее замедление инфляции до уровня 6-6,5% по итогам 2022 года. При этом, в связи с трагическими событиями в Казахстане в начале января этого года и относительно низкой базой первой половины 2021 года возможен рост инфляционных процессов, основное давление которого придется на первый квартал текущего года. Во втором полугодии 2022 года после истечения срока действия (180 дней) мер временного регулирования цен на СЗПТ, ГСМ и коммунальные услуги могут возрасти риски ускорения инфляции.

USDKZT

USDKZT согласно предыдущему сценарию имел шанс на снижение в рамках обозначенного диапазона до нижней границы на 433,26, что и случилось впоследствии. Котировки сначала снова подошли к отметкам в районе 437, где находились немного ранее, откуда начали снижение, вернувшись под уровень середины коридора на 435,68, после чего дошли до уровня 433,26, отскочив от которого сейчас пытаются восстановиться.

Техническая картина по USDKZT неизменна и свидетельствует о продолжающейся консолидации в диапазоне, который был ранее обозначен – между 433,26 и 441,35 с ассиметричной серединой на уровне 435,68. В данный момент пара торгуется с незначительным повышением в районе отметки 434 после недавнего понижения до нижней границы на 433,26, откуда уже состоялся последующий отскок.

Основной сценарий теперь предполагает умеренный рост минимум до уровня 435,68 с возможным проходом до недавних локальных экстремумов у отметки 437, откуда можно ожидать отбоя и возврата к нижней границе коридора на 433,26.

Альтернативный вариант предполагает пробой уровня 435,68 и уход сначала к промежуточному уровню на 437,08, а затем и к верхней границе диапазона на 441,35.