После резкого падения в четверг доллар США торгуется в пятницу в целом стабильно, инвесторы переваривают итоги заседания ФРС и контрасты в монетарной политике других мировых центральных банков.

Решение ФРС снизить процентную ставку на 50 базисных пунктов знаменует значительный сдвиг в её монетарной политике. Этот шаг, направленный на восстановление силы рынка труда на фоне снижения инфляции к целевому уровню 2%, сигнализирует о начале агрессивного цикла смягчения политики. «Точечный график» ФРС указывает на диапазон ставки 4,25%–4,50% к концу года, но рыночные ожидания склоняются к продолжению цикла смягчения, потенциально до диапазона 4,00%–4,25%:

Такие рыночные ожидания, естественно, оказывают понижательное давление на доллар, поскольку инвесторы увеличивают долю рисковых активов в портфелях, снижая долю денежных запасов и бондов.

Банк Англии, в свою очередь, решил сохранить процентные ставки без изменений, подчеркивая осторожный подход из-за сохраняющегося инфляционного давления. Аналогично, Банк Японии сохранил свою процентную ставку на уровне 0,25%. Глава Банка Японии Кадзуно Уэда отметил более слабую, чем ожидалось, инфляцию и подтвердил готовность банка корректировать политику при необходимости. Расхождения в курсах монетарных политик ведут к тому, что доллар продолжает активно сдавать позиции против фунта стерлингов и японской иены, поскольку инвесторы пересматривают свои стратегии на основе дифференциалов процентных ставок.

Евро также набирает обороты: пара EUR/USD укрепляется и нацеливается на зону сопротивления 1,1230–1,1270:

Усиливаются спекуляции, что ЕЦБ сохранит ставку по депозитным операциям на уровне 3,5% на предстоящем октябрьском заседании. Несмотря на то, что некоторые представители ЕЦБ выступают за постепенное смягчение политики, сохраняются опасения по поводу устойчивой инфляции в сфере услуг. Предстоящее выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард может дать дополнительные указания относительно будущей траектории монетарной политики банка.

Фондовые рынки демонстрируют признаки фиксации прибыли после ралли, вызванного решением ФРС; как европейские акции, так и фьючерсы США торгуются с небольшим снижением. Однако потери ограничены, что свидетельствует о том, что инвесторы осторожно пересматривают свои позиции, а не инициируют массовую распродажу.

Экономический календарь США сегодня не богат на интересные события, предоставляя передышку трейдерам после бурной недели. Однако это затишье может быть недолгим. На следующей неделе будет опубликован ряд важных экономических данных США, включая окончательные показатели ВВП за второй квартал и индекс цен расходов на личное потребление — предпочтительный показатель инфляции для ФРС. Эти данные будут ключевыми данными следующей недели для оценки состояния экономики США и могут существенно повлиять на рыночные настроения и оценку доллара.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.